В первой части нашего обзора состояния акций Лукойла с позиций классического технического анализа мы подошли к выводу о том, что несмотря на крайне отрицательный новостной фон по российскому фондовому рынку, общий пессимизм инвесторов и апокалиптические ожидания, акции Лукойла пока удерживаются в долгосрочно растущем тренде, более того, на повестке дня попытка этих акций сломать среднесрочный понижательный тренд и развернуться наверх (рис.1).
На данный момент, акции Лукойла, как уже говорилось в 1-й части обзора, пытаются пробить среднесрочную линию зону сопротивления 4490-4500 руб. (область «J» на рис.1). Именно пробой этой зоны сопротивления, на наш взгляд, станет окончательным сигналом, триггером к развороту рынка акций Лукойла наверх.
Рис.1 (Лукойл, Московская Биржа, ежедневный график, логарифмическая шкала цены)
В этой части нашего «техосмотра» мы попытаемся определить, насколько велика вероятность, что рынок все –таки пробьет эту зону сопротивления. Для этого необходимо применить еще раз виртуальный «микроскоп» и рассмотреть область «J» в еще более мелком масштабе – внутридневном, часовом (рис.2 ниже).
Рис.2 (Лукойл, Московская Биржа, часовой (hourly) график, логарифмическая шкала цены)
Параллельно с ценовым графиком представлены и показатели объема торгов – собственно сам объем торгов, сглаженный 50-ти часовой простой скользящей средней (зеленая гистограмма в верхней части рис.2) и еще один индикатор торгового объема – индекс спроса (Demand Index, красная кривая на рис.2), показывающий, насколько движение рынка подтверждается спросом со стороны покупателей. Сразу возникает вопрос: зачем анализировать еще и объем торгов? Тут достаточно простая логика: пока цена растет и параллельно ей растет объем сделок, это означает что повышение цены привлекает все больше новых покупателей, то есть, тенденция роста как бы «кормит сама себя». Если же рост сопровождается падением объема торгов, это скорее всего означает, что текущий уровень цен все меньше устраивает покупателей, нарастает нерешительность покупателей.
Следовательно , расхождение в динамике цены и динамике объема торгов ( наглядно показано на рис.2 зелеными и красными стрелками соответственно на ценовом графике и графиках объемных индикаторов) есть как минимум косвенный сигнал к возможной смене настроений на рынке. И именно такой косвенный сигнал слабости покупателей – быков мы и наблюдаем на часовом графике на рис.2, причем сразу по двум объемным показателям. Но это еще не все, что касается объема и объемных показателей рынка.
Рис.3 ( Декабрьский фьючерсный контракт на Лукойл, Московская Биржа, часовой график)
На рис.3 представлен текущий (с поставкой в декабре этого года) фьючерс на акции Лукойла, причем совместно с объемом открытых позиций (open interest) по этому контракту (показан гистограммой синего цвета в нижней части рис.3). Open Interest –очень показательный объемный индикатор – если тренд в самом разгаре , обычно открытый интерес растет , вовлекая каждую новую пару «бык-медведь» в сделку. Если же на каком-то движении цены, не важно каком – росте или падении, открытый интерес по контракту падает – этот означает выход из позиций как покупателей, так и продавцов, то есть рыночную нерешительность….Что мы и видим на рис.3:
При росте рынка с 42000 до 43500 за контракт объемом 10 шт. акций Лукойла открытый интерес падает, это видно из графика и гистограммы. Что снова подтверждает предположение о том, что рынок у серьезного уровня сопротивления 4490-4500 руб. за акцию, и пока он не пройден, покупки в долгосрочные портфели под вопросом.
В общем, пора делать выводы:
- Долгосрочный растущий тренд по акциям Лукойла устоял , несмотря на весь поток негатива.
- Среднесрочный падающий тренд по этим бумагам, существовавший с конца февраля 2022 года, близок к развороту наверх.
- Зона сопротивления 4490-4500 руб. пока остается актуальным для рынка и пока он не пробит наверх, лучше подождать с покупками в инвестиционный портфель.
- Пробой же этой зоны сопротивления будет окончательным сигналом к смене тренда на растущий, в этом случае долгосрочная покупка этих акций предпочтительна.
На данный момент, акции Лукойла, как уже говорилось в 1-й части обзора, пытаются пробить среднесрочную линию зону сопротивления 4490-4500 руб. (область «J» на рис.1). Именно пробой этой зоны сопротивления, на наш взгляд, станет окончательным сигналом, триггером к развороту рынка акций Лукойла наверх.
Рис.1 (Лукойл, Московская Биржа, ежедневный график, логарифмическая шкала цены)
В этой части нашего «техосмотра» мы попытаемся определить, насколько велика вероятность, что рынок все –таки пробьет эту зону сопротивления. Для этого необходимо применить еще раз виртуальный «микроскоп» и рассмотреть область «J» в еще более мелком масштабе – внутридневном, часовом (рис.2 ниже).
Рис.2 (Лукойл, Московская Биржа, часовой (hourly) график, логарифмическая шкала цены)
Параллельно с ценовым графиком представлены и показатели объема торгов – собственно сам объем торгов, сглаженный 50-ти часовой простой скользящей средней (зеленая гистограмма в верхней части рис.2) и еще один индикатор торгового объема – индекс спроса (Demand Index, красная кривая на рис.2), показывающий, насколько движение рынка подтверждается спросом со стороны покупателей. Сразу возникает вопрос: зачем анализировать еще и объем торгов? Тут достаточно простая логика: пока цена растет и параллельно ей растет объем сделок, это означает что повышение цены привлекает все больше новых покупателей, то есть, тенденция роста как бы «кормит сама себя». Если же рост сопровождается падением объема торгов, это скорее всего означает, что текущий уровень цен все меньше устраивает покупателей, нарастает нерешительность покупателей.
Следовательно , расхождение в динамике цены и динамике объема торгов ( наглядно показано на рис.2 зелеными и красными стрелками соответственно на ценовом графике и графиках объемных индикаторов) есть как минимум косвенный сигнал к возможной смене настроений на рынке. И именно такой косвенный сигнал слабости покупателей – быков мы и наблюдаем на часовом графике на рис.2, причем сразу по двум объемным показателям. Но это еще не все, что касается объема и объемных показателей рынка.
Рис.3 ( Декабрьский фьючерсный контракт на Лукойл, Московская Биржа, часовой график)
На рис.3 представлен текущий (с поставкой в декабре этого года) фьючерс на акции Лукойла, причем совместно с объемом открытых позиций (open interest) по этому контракту (показан гистограммой синего цвета в нижней части рис.3). Open Interest –очень показательный объемный индикатор – если тренд в самом разгаре , обычно открытый интерес растет , вовлекая каждую новую пару «бык-медведь» в сделку. Если же на каком-то движении цены, не важно каком – росте или падении, открытый интерес по контракту падает – этот означает выход из позиций как покупателей, так и продавцов, то есть рыночную нерешительность….Что мы и видим на рис.3:
При росте рынка с 42000 до 43500 за контракт объемом 10 шт. акций Лукойла открытый интерес падает, это видно из графика и гистограммы. Что снова подтверждает предположение о том, что рынок у серьезного уровня сопротивления 4490-4500 руб. за акцию, и пока он не пройден, покупки в долгосрочные портфели под вопросом.
В общем, пора делать выводы:
- Долгосрочный растущий тренд по акциям Лукойла устоял , несмотря на весь поток негатива.
- Среднесрочный падающий тренд по этим бумагам, существовавший с конца февраля 2022 года, близок к развороту наверх.
- Зона сопротивления 4490-4500 руб. пока остается актуальным для рынка и пока он не пробит наверх, лучше подождать с покупками в инвестиционный портфель.
- Пробой же этой зоны сопротивления будет окончательным сигналом к смене тренда на растущий, в этом случае долгосрочная покупка этих акций предпочтительна.
