Хотя август и подтверждает репутацию нервного и неспокойного месяца на российском финансовом рынке, все же текущий август преподнес и положительные эмоции инвесторам.

Да, речь пойдет о последних налоговых новациях, касающихся налогообложения частных инвесторов. 31 июля текущего года подписан закон №389-ФЗ. Разберемся, в чем суть этих изменений.

Краткое содержание

1. Изменено налогообложение купонов по облигациям.
2. Налоговым агентом по выплате НДФЛ по купонам теперь будет не депозитарий, а брокер инвестора.
3. Льгота долгосрочного владения (ЛДВ) будет сохраняться при автоматической расконвертации депозитарных расписок на российские акции.
4. Отмена НДФЛ при замещении еврооблигаций.
5. НДФЛ по иностранным дивидендам будет платить теперь профучастник рынка, а не сам инвестор.

Итак, по порядку:

1. Изменено налогообложение купонов по облигациям

Как известно, рынок купонных облигаций устроен так, что покупатель облигации на бирже обязан уплатить продавцу, помимо рыночной цены облигации, еще и часть официального текущего купонного дохода по облигации - от момента начала текущего купонного дохода до даты сделки.

Эта часть называется накопленный купонный доход (НКД). То есть по факту покупатель, получив позже текущую выплату по купону, реально зарабатывает только разницу между купонной выплатой и заплаченным при покупке облигации НКД.

Например, инвестор купил на биржевых торгах 15 августа 2023 года ОФЗ серии 26225. Он уплатит при этом продавцу облигаций НКД в размере 16,68 руб. с одной облигации. 22 ноября текущего года этот инвестор получит купон в размере 36,15 руб. В итоге реальный доход инвестора (с учетом заплаченного НКД) составит:

(36,15 - 16,68) = 19,47 руб.

Теперь о налогах

Как было: раньше инвестор платил НДФЛ в размере 13 % со всей суммы купона 36,15 руб.

Как будет: теперь инвестор заплатит 13 % от реального дохода инвестора в размере 19,47 руб.

И тут действительно хочется сказать: наконец-то! Этого очевидного, казалось бы, измененияния инвесторы ждали много лет. Данный пункт закона вступает в силу в течение одного месяца с момента публикации, но не ранее следующего налогового периода, то есть по факту с 1 января 2024 года.

2. Налоговым агентом по выплате НДФЛ по купонам теперь будет не депозитарий, а брокер инвестора

Что это означает на практике?

Как было: депозитарий изымал НДФЛ в размере 13 % СРАЗУ при выплате купона инвестору.

Как будет: брокер будет изымать НДФЛ по купонному доходу так же, как и по другим видам дохода на фондовом рынке: либо по окончании года, либо при выводе денежных средств с брокерского счета, либо при закрытии брокерского счета.

Но это изменение действует только тогда, когда инвестор выбрал брокерский счет для выплаты купонного дохода. Если инвестором выбран банковский счет для выплаты купонов, то НДФЛ будет изыматься аналогично тому, как это происходило ранее, при перечислении дохода на банковский счет инвестора.

Изменение не столь масштабное, как предыдущее, но тоже положительное для инвесторов. Купонные доходы могут реинвестироваться в полной мере и «работать», по крайней мере, до конца налогового года. Этот пункт вступает в силу сразу после опубликования закона, что тоже радует.

3. Льгота долгосрочного владения (ЛДВ) будет сохраняться при автоматической расконвертации депозитарных расписок на российские акции

Тут стоит вкратце вспомнить, что вообще означает ЛДВ. С помощью ЛДВ можно освободить от налога прибыль от сделок (рост стоимости актива), включая валютную переоценку. Дивиденды и купоны от налога не освобождаются.

Условия применения льготы:

• беспрерывное владение ценными бумагами не менее трех лет;
• максимального срока для применения льготы нет;
• от налога освобождается доход от роста активов, но не более 3 млн руб в год;
• ограничений по сумме инвестиций не существует.

Теперь немного о депозитарных расписках на российские акции. Это фактически иностранный финансовый инструмент, эмитентом которого обычно выступал западный банк, в большинстве случаев американских депозитарных расписок на российские акции – это Bank of New York. Цена такой расписки на западных биржах фактически была привязана к цене соответствующей российской акции на Московской бирже. Сейчас эти расписки крайне низколиквидны на западе.

В России приняты правительственные решения об автоматической конвертации депозитарных расписок собственно в российские акции. Процесс такой конвертации пока массово не начат, но, видимо, скоро начнется. Сам факт возвращения российских активов в российский контур владения - уже большой плюс для инвесторов, владеющих такими расписками. А здесь еще будет сохранятся и трехлетняя льгота долгосрочного владения: купив более трех лет назад на западной бирже расписку на российскую акцию и конвертировав ее сейчас непосредственно в эту акцию, инвестор сохранит за собой право на получение ЛДВ.

Этот пункт налоговых изменений вступает в силу с момента публикации закона, но не ранее следующего налогового периода, то есть опять-таки с 1 января 2024 года. Обратите внимание: если инвестор, владеющий расписками более 3 лет, получит после конвертации акции и продаст их до 1 го января 2024 года - он не будет иметь право на ЛДВ!

4. Отмена НДФЛ при замещении еврооблигаций

Процесс замещения еврооблигаций активно стартовал еще в прошлом году, и я на нашем Telegram канале и Youtube активно освещал эту тему.

Как было: сам факт замещения «старой» долларовой еврооблигации на новую рассматривался как сделка по продаже «старой» облигации и покупке новой, замещенной. Соотвественно, при проведении процесса замещения у инвестора возникал НДФЛ. Причем не только в результате более высокой цены такой сделки по продаже (сами сделки по замещению проводились по номиналу «старой» еврооблигации), но и в результате того, что подобная сделка формальной продажи проводилась по более высокому курсу доллара США к рублю, чем тот, который существовал в момент покупки «старой» еврооблигации. То есть доход от валютной переоценки также облагался НДФЛ.

Как будет:

• При проведении процесса замещения НДФЛ на доход по «старым» евробондам отменяется.
• Отмена НДФЛ на доход по «старым» евробондам касается лишь облигаций, которыми инвестор владел по состоянию на 1 марта 2022 года.
• При погашении (продаже) «новых», замещенных облигаций, при подсчете НДФЛ будут учитываться расходы на приобретенные ранее (до замещения) «старые» еврооблигации.
• Льгота ЛДВ на период владения «старыми» еврооблигациями НЕ распространяется! (В отличие от расписок на российские акции, о которых говорили выше). То есть срок три года, после которого инвестор может претендовать на ЛДВ, будет отсчитываться от момента получения «новых» замещенных облигаций взамен «старых».
• В случае обмена «старых» еврооблигаций на замещающие облигации, в том числе через переуступку прав на эти евробонды, налоговая база по такой операции не определяется.
• Данное изменение уже вступило в силу.

Что и говорить, данное изменение также значительно облегчит налоговую нагрузку на российских частных инвесторов, работающих на нашем фондовом рынке.

Но еще более облегчит жизнь нашим инвесторам последнее, пятое налоговое изменение.

5. НДФЛ по иностранным дивидендам будет платить теперь профучастник рынка, а не сам инвестор

Это, пожалуй, самое значимое нововведение, оно кардинально облегчит жизнь российского инвестора, приобретающего иностранные акции.

Как было: сейчас российский частный инвестор, получивший дивиденды от иностранных компаний, самостоятельно отчитывается перед налоговой инспекцией, заполняя форму 3-НДФЛ и самостоятельно уплачивает этот налог до 15 июля. В то время как агентом по уплате налога с дивидендов по российским акциям является российский брокер.

Как будет: исчисление, удержание и уплата налога на дивиденды по иностранным акциям, приобретенным (внимание!) через РОССИЙСКОГО брокера, производится самим брокером, либо депозитарием такого брокера. Если же иностранные акции приобретены инвестором через иностранного брокера, то прежний порядок уплаты НДФЛ сохраняется.

Данное изменение вступает в силу также с 1 января 2024 года. То есть по доходам за текущий 2023-й год инвестор будет отчитываться по НДФЛ еще самостоятельно, а вот по итогам 2024-го года за него это будет делать уже его российский брокер.

В общем, с моей точки зрения, весь пакет налоговых изменений важен и значительно облегчает нам жизнь как в плане уменьшения налогового бремени, так и в плане удобства уплаты налогов.

Всем добра и удачных инвестиций!

Дзарасов Алан