Продолжаем нашу постоянную рубрику «плановый техосмотр», и в этот раз попытаемся проанализировать состояние рынка акций Норильского Никеля с позиций классического технического анализа, то есть анализа графиков биржевой цены и показателей объема торгов.
Рис. 1 (долгосрочный график ГМК «НорНикель» в еженедельном (weekly) масштабе, Московская Биржа)
Сначала взглянем на поведение этой акции в супердолгосрочном масштабе. На рис. 1 представлен еженедельный график акций ГМК НорНикель за последние двадцать лет. Исходя из этого графика, делаем следующие выводы:
Из рис. 2 видно, что в рамках среднесрочного падающего тренда сейчас происходит коррекционный подъем. Также хорошо видно, что среднесрочный тренд - падающий, и представлен следующими линиями:
Пока неясно, какой вариант среднесрочного падающего тренда будет актуален. За каждый вариант есть несколько доводов. За версию трендовой линии 5 говорит то, что на данный момент значение этой линии довольно близко к значению SMA (185) – вместе эти две линии образуют область сопротивления 16800 - 17500 руб. (область С на рис. 2). За версию трендовой линии 4 говорит то, что эта линия имеет гораздо более длительную историю – с мая 2021 года. И еще то, что на данный момент значение этой линии примерно 19200-19600 руб. (область D на рис.2), а это соответствует 50%-й коррекции ко всему предыдущему падению от исторических максимумов, около 28 000 руб./акцию в мае 2021 года до минимумов 11 500 руб./акцию в сентябре текущего 2022 года. Как правило, 50% коррекции всегда является довольно сильным уровнем сопротивления на падающем рынке, либо поддержкой на растущем рынке. Таким образом, есть два варианта цели для коррекции вверх на среднесрочно-падающем тренде:
Рис.3(краткосрочный график ГМК «НорНикель» в часовом (hourly) масштабе, Московская Биржа)
На рис.3 внутридневной (часовой ) график ГМК «НорНикель» представлен совместно с простой скользящей средней с периодом 190 часов (SMA (190), синяя кривая 9 на рис. 3). Первое, что мы видим на графике – цена «прилипла» к этой скользящей средней. Краткосрочный тренд при этом пока остается растущим и представлен на рис. 3 линиями растущего ценового канала (зеленые линии 7 и 8). Практически совпадает с линией поддержки этого ценового канала 7 и вышеупомянутая скользящая средняя (синяя кривая 9).
В рамках этого краткосрочного растущего канала акции НорНикеля с середины ноября ушли «в боковик», консолидируясь в очень узком ценовом коридоре 14 400 - 14900 руб. (штриховые линии 11 и 12 на рис. 3). При пробое вниз поддержки 14 400 руб. можно будет утверждать, что коррективный растущий краткосрочный тренд сломлен, и рынок вновь входит в фазу развития среднесрочного падающего тренда, о котором уже говорили выше при анализе дневного графика. Причем рынок сейчас находится довольно близко от этого уровня поддержки. При его пробое вниз наиболее оправданным было бы сокращение или даже ликвидация краткосрочных «длинных» позиций в НорНикеле, открытых для игры наверх «на отскок». Для покупателей с более длительной, среднесрочной перспективой – это возможный сигнал к тому, что можно и повременить с покупкой, скорее всего, ее можно будет сделать и по более низкой цене.
Если же в ближайшее время акции НорНикеля выйдут из консолидации вверх (пробой вверх сопротивления 14 900 руб., линия 12 на рис. 3) - это будет означать, что краткосрочный растущий тренд удержался, и рынок, возможно, в ходе этого краткосрочного роста, дойдет уже до линии среднесрочного падающего тренда 5 или чуть ниже. Окончательная цель коррективного краткосрочного роста на рис. 3 показана как та же самая область С, что и область С на рис. 2., то есть довольно широкая зона сопротивления от 16 900 до 17 500 руб. Вероятное движение вверх в случае пробоя наверх сопротивления 14900 руб. показано на рис. 3 зелеными стрелками. В этом случае краткосрочные длинные позиции логично удерживать и далее, а целевым уровнем для фиксации прибыли и выхода из рынка брать зону С, возможно середину диапазона – примерно 17200 руб. за акцию. Краткосрочным спекулятивным игрокам наверх, не купившим ГМК НорНикель ранее, наиболее оправдано купить эти акции также при пробое 14 900 руб., с целью 17 200 руб.и стоп-приказом на уровне 14 400 руб.
Рис. 1 (долгосрочный график ГМК «НорНикель» в еженедельном (weekly) масштабе, Московская Биржа)
Сначала взглянем на поведение этой акции в супердолгосрочном масштабе. На рис. 1 представлен еженедельный график акций ГМК НорНикель за последние двадцать лет. Исходя из этого графика, делаем следующие выводы:
- Долгосрочный тренд, существовавший со времени обвала рынка 2008 - 2009 гг. (зеленая линия 2 на рис. 1), был сломлен в ходе обвала рынка в феврале 2022 г. Область пробоя показана на рис. 1, как область А.
- В ходе дальнейшего падения, уже в октябре текущего 2022 года, рынок подтвердил еще более долгосрочный растущий тренд, отскочив от линии 1 (область отскока обозначена как область B на рис. 1)
-
Среднесрочные тренды на рынке акций НорНикель очень неплохо описываются скользящей средней, взвешенной по объему торгов с периодом 165 недель (кривая 3 на рис. 1). И судя по направленности этой кривой вниз, текущий среднесрочный тренд на рынке пока еще остается падающим.
Теперь попробуем рассмотреть поведение этих акций в среднесрочном масштабе, в рамках текущего года. Для этого применим своеобразный «микроскоп» - сменим еженедельный таймфрейм на ежедневный (рис. 2).
Из рис. 2 видно, что в рамках среднесрочного падающего тренда сейчас происходит коррекционный подъем. Также хорошо видно, что среднесрочный тренд - падающий, и представлен следующими линиями:
- Простая скользящая средняя с периодом 185 дней (Single Moving Average (185), SMA(185) – синяя кривая 6 на рис. 2.);
- Непосредственно по трендовым линиям пока есть две гипотезы:
- Красная линия 4;
- Красная линия 5.
Пока неясно, какой вариант среднесрочного падающего тренда будет актуален. За каждый вариант есть несколько доводов. За версию трендовой линии 5 говорит то, что на данный момент значение этой линии довольно близко к значению SMA (185) – вместе эти две линии образуют область сопротивления 16800 - 17500 руб. (область С на рис. 2). За версию трендовой линии 4 говорит то, что эта линия имеет гораздо более длительную историю – с мая 2021 года. И еще то, что на данный момент значение этой линии примерно 19200-19600 руб. (область D на рис.2), а это соответствует 50%-й коррекции ко всему предыдущему падению от исторических максимумов, около 28 000 руб./акцию в мае 2021 года до минимумов 11 500 руб./акцию в сентябре текущего 2022 года. Как правило, 50% коррекции всегда является довольно сильным уровнем сопротивления на падающем рынке, либо поддержкой на растущем рынке. Таким образом, есть два варианта цели для коррекции вверх на среднесрочно-падающем тренде:
- Область С, примерно 17250 руб., то есть потенциальный «апсайд» для роста составляет примерно 18%;
- Область D, примерно 19400 руб., в этом случае потенциальный «апсайд» для роста составляет примерно 33%.
Рис.3(краткосрочный график ГМК «НорНикель» в часовом (hourly) масштабе, Московская Биржа)
На рис.3 внутридневной (часовой ) график ГМК «НорНикель» представлен совместно с простой скользящей средней с периодом 190 часов (SMA (190), синяя кривая 9 на рис. 3). Первое, что мы видим на графике – цена «прилипла» к этой скользящей средней. Краткосрочный тренд при этом пока остается растущим и представлен на рис. 3 линиями растущего ценового канала (зеленые линии 7 и 8). Практически совпадает с линией поддержки этого ценового канала 7 и вышеупомянутая скользящая средняя (синяя кривая 9).
В рамках этого краткосрочного растущего канала акции НорНикеля с середины ноября ушли «в боковик», консолидируясь в очень узком ценовом коридоре 14 400 - 14900 руб. (штриховые линии 11 и 12 на рис. 3). При пробое вниз поддержки 14 400 руб. можно будет утверждать, что коррективный растущий краткосрочный тренд сломлен, и рынок вновь входит в фазу развития среднесрочного падающего тренда, о котором уже говорили выше при анализе дневного графика. Причем рынок сейчас находится довольно близко от этого уровня поддержки. При его пробое вниз наиболее оправданным было бы сокращение или даже ликвидация краткосрочных «длинных» позиций в НорНикеле, открытых для игры наверх «на отскок». Для покупателей с более длительной, среднесрочной перспективой – это возможный сигнал к тому, что можно и повременить с покупкой, скорее всего, ее можно будет сделать и по более низкой цене.
Если же в ближайшее время акции НорНикеля выйдут из консолидации вверх (пробой вверх сопротивления 14 900 руб., линия 12 на рис. 3) - это будет означать, что краткосрочный растущий тренд удержался, и рынок, возможно, в ходе этого краткосрочного роста, дойдет уже до линии среднесрочного падающего тренда 5 или чуть ниже. Окончательная цель коррективного краткосрочного роста на рис. 3 показана как та же самая область С, что и область С на рис. 2., то есть довольно широкая зона сопротивления от 16 900 до 17 500 руб. Вероятное движение вверх в случае пробоя наверх сопротивления 14900 руб. показано на рис. 3 зелеными стрелками. В этом случае краткосрочные длинные позиции логично удерживать и далее, а целевым уровнем для фиксации прибыли и выхода из рынка брать зону С, возможно середину диапазона – примерно 17200 руб. за акцию. Краткосрочным спекулятивным игрокам наверх, не купившим ГМК НорНикель ранее, наиболее оправдано купить эти акции также при пробое 14 900 руб., с целью 17 200 руб.и стоп-приказом на уровне 14 400 руб.
